基于當(dāng)前ESG投資理念的強(qiáng)勢(shì)關(guān)注,11月26日,由環(huán)球網(wǎng)主辦的 “2020環(huán)球趨勢(shì)大會(huì)-ESG高峰論壇”,以“取勢(shì)求新”為主題在人民日?qǐng)?bào)社新媒體大樓舉行,20余位發(fā)言嘉賓圍繞ESG的背景、趨勢(shì)、應(yīng)用以及如何量化等問(wèn)題發(fā)表了各自的見(jiàn)解。

從碳中和的角度來(lái)看,中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、清華大學(xué)綠色金融發(fā)展研究中心主任馬駿認(rèn)為,“中國(guó)宣布碳中和目標(biāo),是全球應(yīng)對(duì)氣候變化進(jìn)程中的里程碑事件,也是中國(guó)對(duì)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的實(shí)質(zhì)承諾,將對(duì)全球綠色低碳發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。中國(guó)在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域有創(chuàng)新能力和領(lǐng)導(dǎo)力的地方政府、大型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該開(kāi)始考慮率先實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的規(guī)劃,為其它地區(qū)和機(jī)構(gòu)樹(shù)立榜樣。”

站在綠色金融的角度,中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)雷曜表示,中國(guó)綠色金融持續(xù)深化發(fā)展,已經(jīng)形成綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、綠色金融數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、綠色金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新體系和綠色金融激勵(lì)約束機(jī)制四大支柱。中國(guó)作為負(fù)責(zé)任的發(fā)展中大國(guó),將堅(jiān)決貫徹綠色發(fā)展國(guó)家戰(zhàn)略,積極履行《巴黎協(xié)定》承諾及“2030年實(shí)現(xiàn)碳排放達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和”的國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo),結(jié)合疫情后的綠色復(fù)蘇進(jìn)程,持續(xù)優(yōu)化和完善ESG投資的政策環(huán)境。

從資本的角度來(lái)看,隨著資本市場(chǎng)的不斷開(kāi)放,越來(lái)越多的國(guó)際責(zé)任投資資本陸續(xù)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),國(guó)內(nèi)也有越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)在業(yè)務(wù)中加入了對(duì)ESG的考量。中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)、人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)閆衍直言,“從全球契約十項(xiàng)原則,到《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》,再到2016年G20落實(shí)可持續(xù)發(fā)展議程行動(dòng)計(jì)劃,踐行可持續(xù)發(fā)展理念已成為全球共識(shí),也是新時(shí)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然選擇。”

從ESG信息披露現(xiàn)狀與趨勢(shì)來(lái)看,香港交易所于2019年12月17日發(fā)布新版ESG指引并相應(yīng)調(diào)整相關(guān)上市規(guī)則,從2020年7月1日開(kāi)始生效,赴港上市的公司和擬赴港上市的公司,必須遵照新版指引進(jìn)行ESG披露。2020年9月,深交所修訂了《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》,并首次將“是否主動(dòng)披露環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理(ESG)履行情況,報(bào)告內(nèi)容是否充實(shí)、完整”納入考核指標(biāo)。中誠(chéng)信綠金科技(北京)有限公司總裁沈雙波表示,目前國(guó)內(nèi)上市場(chǎng)公司在ESG披露表現(xiàn)主要存在以下幾個(gè)問(wèn)題:一是停留在CSR報(bào)告甚至CSR也未披露,已披露CSR報(bào)告的公司也是基于監(jiān)管要求流于形式;二是披露的內(nèi)容不完整、不透明、不規(guī)范,一致性、連續(xù)性、平衡性較差,量化數(shù)據(jù)少,多以頁(yè)面美工展示和自我宣傳為主,真正用于可衡量投資價(jià)值的數(shù)據(jù)和信息較少。明確統(tǒng)一的ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn),可以幫助上市公司提高相關(guān)信息披露的完整性和一致性,便于投資者更清晰地了解上市公司在環(huán)境、社會(huì)責(zé)任及公司治理方面的具體做法。

在現(xiàn)有的ESG信息披露現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,為更好的為企業(yè)信息披露和投資人投資決策提供參考依據(jù),中誠(chéng)信綠金基于上市公司ESG公開(kāi)信息的披露情況,依據(jù)國(guó)內(nèi)外監(jiān)管政策制度要求、以行業(yè)為區(qū)分、精準(zhǔn)采集上市公司披露的E、S、G三個(gè)維度的數(shù)據(jù),應(yīng)用自有研發(fā)的ESG評(píng)級(jí)模型,對(duì)六個(gè)行業(yè)的上市公司進(jìn)行的ESG評(píng)級(jí),并在環(huán)球網(wǎng)趨勢(shì)大會(huì)進(jìn)行了發(fā)布。

中誠(chéng)信綠金ESG評(píng)級(jí)方法介紹

01方法制定依據(jù)

根據(jù)深交所《上市公司社會(huì)責(zé)任指引》、上交所《上市公司環(huán)境信息披露指引》、證監(jiān)會(huì)《上市公司治理準(zhǔn)則》、香港證券交易所《環(huán)境、社會(huì)及公司管治報(bào)告指引》、全球報(bào)告倡議組織(GRI)《可持續(xù)報(bào)告編寫(xiě)指南》(第四版)(以下簡(jiǎn)稱GRIG4)、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織ISO26000:2010《社會(huì)責(zé)任指引》等相關(guān)規(guī)定,從環(huán)境(E)、社會(huì)(S)和公司治理(G)三個(gè)維度,提取一級(jí)指標(biāo)13個(gè),二級(jí)指標(biāo)40余個(gè),三級(jí)指標(biāo)130余個(gè),以此構(gòu)建ESG評(píng)級(jí)方法,并針對(duì)不同行業(yè)特點(diǎn),調(diào)整相應(yīng)的ESG指標(biāo)和權(quán)重等方法細(xì)則,確認(rèn)最終ESG評(píng)級(jí)結(jié)果。

02模型及指標(biāo)選擇

基于PSR(環(huán)境評(píng)價(jià))模型設(shè)計(jì)ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)體系,每個(gè)維度的指標(biāo)包括有壓力指標(biāo)、狀態(tài)指標(biāo)和響應(yīng)指標(biāo);

定性與定量指標(biāo)相結(jié)合,橫向?qū)Ρ润w現(xiàn)企業(yè)的行業(yè)領(lǐng)先發(fā)展水平,縱向分析分析企業(yè)自身發(fā)展水平;

根據(jù)上市公司公開(kāi)信息對(duì)海量ESG數(shù)據(jù)信息進(jìn)行有針對(duì)的數(shù)據(jù)抓取,按照行業(yè)一致性確定指標(biāo)的表現(xiàn)程度;

針對(duì)不同行業(yè)的ESG數(shù)據(jù)特征,采用熵權(quán)法、決策樹(shù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等方法計(jì)算ESG指標(biāo)權(quán)重,并通過(guò)ESG數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合訓(xùn)練;

03本次評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)源說(shuō)明

本次主動(dòng)評(píng)級(jí)的數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司按照相關(guān)披露制度要求披露的E、S、G三個(gè)維度的數(shù)據(jù),信息采集方法為人工定項(xiàng)采集、相關(guān)政府部門披露數(shù)據(jù)及部分機(jī)器學(xué)習(xí)獲取 。

04評(píng)級(jí)符號(hào)

中誠(chéng)信綠金ESG級(jí)別以AAA、AA、A、BBB、BB、B、C六個(gè)級(jí)別表示,每一個(gè)ESG級(jí)別可用“+”和“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào),表示ESG表現(xiàn)略高或略低于本等級(jí)。

中誠(chéng)信綠金ESG評(píng)級(jí)榜單

銀行業(yè)ESG評(píng)級(jí)榜單

商業(yè)銀行在我國(guó)金融系統(tǒng)中占據(jù)重要地位,上市銀行應(yīng)積極響應(yīng)國(guó)家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略,通過(guò)加強(qiáng)ESG管理,積極參與綠色金融和氣候投融資活動(dòng)。近年來(lái),隨著綠色金融的發(fā)展和銀行信貸環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求,我國(guó)上市銀行開(kāi)始逐漸參與到ESG相關(guān)建設(shè)中來(lái),ESG表現(xiàn)也在逐步提升。根據(jù)中誠(chéng)信綠金統(tǒng)計(jì),在A股和H股上市的境內(nèi)商業(yè)銀行數(shù)量共51家,全部披露了ESG報(bào)告/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告/社會(huì)責(zé)任報(bào)告。  

房地產(chǎn)行業(yè)

據(jù)中誠(chéng)信綠金統(tǒng)計(jì),房地產(chǎn)行業(yè)中A股和H股的上市公司數(shù)量共計(jì)293家。其中披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告/ESG報(bào)告/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告(其中包含年報(bào)中披露)有264家,整體信息披露水平相對(duì)較高。房地產(chǎn)行業(yè)作為對(duì)宏觀政策最為敏感的行業(yè),對(duì)ESG方面的關(guān)注度也明顯高于其他行業(yè)。

物業(yè)管理行業(yè)

物業(yè)企業(yè)承載著環(huán)境保護(hù)、社區(qū)安全(消防、急救、治安)等重要責(zé)任。在2020年疫情之下,物業(yè)公司在協(xié)同基層社區(qū)防疫管理方面盡到了極為重要的社會(huì)責(zé)任。目前,提供多元化高質(zhì)量服務(wù)也成為物業(yè)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力之一,同時(shí)帶來(lái)的供應(yīng)鏈的責(zé)任也對(duì)物業(yè)公司提出了高標(biāo)準(zhǔn)的治理方面要求。據(jù)中誠(chéng)信綠金統(tǒng)計(jì), A股和H股上市物業(yè)企業(yè)共計(jì)35家,其中發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告/ESG報(bào)告/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的公司共計(jì)23家,披露程度較高。

乳制品行業(yè)

乳業(yè)作為健康中國(guó)、民生保障不可或缺的產(chǎn)業(yè),是食品安全的代表性產(chǎn)業(yè)。繼三鹿奶粉事件之后,我國(guó)乳業(yè)發(fā)展在中央一號(hào)文件的指引下,逐漸迎來(lái)了回暖和復(fù)蘇。乳制品行業(yè)目前共有21家上市公司,其中披露ESG報(bào)告或社會(huì)責(zé)任報(bào)告且信息較全的上市公司共有17家。

汽車行業(yè)

汽車行業(yè)作為國(guó)家重點(diǎn)支柱型產(chǎn)業(yè),具有產(chǎn)值大、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)多的特點(diǎn)。隨著汽車保有量的不斷增加,其產(chǎn)業(yè)鏈條上的制造業(yè)也在加速發(fā)展,生產(chǎn)環(huán)節(jié)帶來(lái)的環(huán)境問(wèn)題也日益突出。面對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要戰(zhàn)略機(jī)遇,加快綠色創(chuàng)新成為汽車制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必要路徑?；谥姓\(chéng)信綠金統(tǒng)計(jì),汽車行業(yè)中A股和H股的上市公司數(shù)量共計(jì)170余家,其中披露ESG報(bào)告/可持續(xù)發(fā)展報(bào)告/社會(huì)責(zé)任報(bào)告的不足1/3,整體披露水平較低。

此次評(píng)級(jí)榜單的發(fā)布,是中誠(chéng)信綠金對(duì)我國(guó)上市公司首次基于精準(zhǔn)模型和公開(kāi)數(shù)據(jù)進(jìn)行的行業(yè)ESG評(píng)級(jí),旨在為規(guī)范和提升ESG信息披露、為投資人和企業(yè)自身提供有價(jià)值的ESG參考。